Σε Αυτό Το Άρθρο:

Τα κρατικά ομόλογα και τα δημοτικά ομόλογα είναι εισοδηματικές επενδύσεις που καταβάλλουν τόκους επενδυτών για δανεισμό στον εκδότη για καθορισμένη περίοδο. Οι επενδυτές που αγοράζουν κρατικά ομόλογα αντιπροσωπεύουν δάνεια προς την ομοσπονδιακή κυβέρνηση για τη χρηματοδότηση του εθνικού χρέους, ενώ οι δημοτικές επενδύσεις σε ομόλογα μπορούν να χρησιμοποιηθούν από κράτη, πόλεις και σχολικές περιοχές για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων ή για τη βελτίωση της υποδομής. Τα κρατικά ομόλογα και τα δημοτικά ομόλογα διαφέρουν στον τρόπο με τον οποίο φορολογούνται καθώς και τα επίπεδα πιστωτικού κινδύνου τους.

12.00 Κανονικό 0 ψευδές ψευδές ψευδές EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4

Θησαυροί

12.00 Κανονικό 0 ψευδές ψευδές ψευδές EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4

Τα θησαυροφυλάκια έχουν πολλές μορφές: λογαριασμούς, ομόλογα και νόμισμα. Αυτά τα επενδυτικά μέσα είναι υποστηριζόμενη από την πλήρη πίστη και πίστη της αμερικανικής κυβέρνησης. Τα χρεόγραφα που εκδίδονται με διάρκεια ενός έτους ή μικρότερη, αναφέρονται ως Γραμματίων του Δημοσίου. Τα Τ-χαρτονομίσματα αγοράζονται με μικρή έκπτωση και στη συνέχεια ωριμάζουν με την πλήρη ονομαστική τους αξία των $ 100. Η διαφορά μεταξύ των τιμών είναι ο τόκος που κερδίζεται. Για παράδειγμα, ένα T-bill αξίας 52 εβδομάδων που αγοράστηκε στα 99,25 δολάρια θα ωριμάσει στα 100 δολάρια. Το κέρδος των 75 σεντ θα αντιπροσωπεύει επιτόκιο 75%.

Σημειώσεις του Δημοσίου να έχουν διάρκεια μικρότερη ή ίση των 10 ετών αλλά μεγαλύτερη από ένα έτος. Ομολογιακά δάνεια έχουν λήξεις που υπερβαίνουν τα 10 έτη. Σημειώσεις και ομόλογα καταβάλλουν τόκους κάθε έξι μήνες. Όλα τα θησαυροφυλάκια είναι απαλλαγμένα από φορολογία σε κρατικό και τοπικό επίπεδο, αλλά φορολογούνται σε ομοσπονδιακό επίπεδο.

Αγορά και πώληση κρατικών ομολόγων

12.00 Κανονικό 0 ψευδές ψευδές ψευδές EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4

Τα θησαυροφυλάκια μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν μέσω άμεσης αλληλεπίδρασης με την κυβέρνηση, μέσω χρηματιστών / εμπόρων ή μέσω τραπεζών. Οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν λογαριασμό στο TreasuryDirect για άμεσες αγορές κρατικών ομολόγων είτε σε δημοπρασία είτε στη δευτερογενή αγορά. TreasuryDirect δεν χρεώνει τέλη συναλλαγών ή συντήρησης. Τα χρεόγραφα που αγοράζονται σε δημοπρασία ή διακινούνται στη δευτερογενή αγορά μέσω τραπεζών και χρηματιστών / εμπόρων μπορούν να χρεώνονται με τέλη ή προμήθειες, ανάλογα με το ίδρυμα.

12.00 Κανονικό 0 ψευδές ψευδές ψευδές EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4

Δημοτικά Ομόλογα

12.00 Κανονικό 0 ψευδές ψευδές ψευδές EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4

Δημοτικά ομόλογα, επίσης γνωστά ως munis, είναι που εκδίδονται από πόλεις, πολιτείες, κομητείες, σχολικές συνοικίες και κρατικές υπηρεσίες για τη χρηματοδότηση έργων υποδομής, νοσοκομείων, σχολείων και κεφαλαίων κίνησης. Οι τόκοι για το munis πληρώνονται συνήθως κάθε έξι μήνες και απαλλάσσονται από τη φορολογία από τα κράτη, τις τοπικές κυβερνήσεις και την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Οι δύο κύριοι τύποι munis είναι γενική υποχρέωση και ομολογίες εσόδων. Τα γενικά δεσμευτικά ομόλογα υποστηρίζονται από κρατικούς ή τοπικούς φόρους, ενώ τα ομόλογα του εισοδήματος καταβάλλονται με το εισόδημα που παράγεται από το έργο. Για παράδειγμα, ένα ομολογιακό δάνειο που χορηγείται για την παροχή χρηματοδότησης για τη βελτίωση των οδών με διόδια θα καταβάλλεται από ένα μέρος των διοδίων που εισπράττονται. Τα ομόλογα Muni μπορούν να αγοραστούν σε μεσίτες / διαπραγματευτές και τράπεζες.

12.00 Κανονικό 0 ψευδές ψευδές ψευδές EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4

Μέτρηση του πιστωτικού κινδύνου

12.00 Κανονικό 0 ψευδές ψευδές ψευδές EN-US X-NONE X-NONE MicrosoftInternetExplorer4

Σε αντίθεση με τα θησαυροφυλάκια, τα δημοτικά ομόλογα υπόκεινται σε πιστωτικούς κινδύνους σχετικά με την οικονομική κατάσταση του εκδότη. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι αξιολογούνται από οργανισμούς όπως οι Standard and Poor's, Moody's και Fitch, οι οποίοι εκχωρούν αξιολογήσεις βάσει του κινδύνου αθέτησης. Για να μετριάσουν τον πιστωτικό κίνδυνο, οι εκδότες μπορούν να επιλέξουν να ασφαλίσουν τις δημοτικές προσφορές ομολόγων. Τα ομόλογα που υποστηρίζονται με ασφάλιση λαμβάνουν αξιολογήσεις ΑΑΑ από όλους τους οργανισμούς, οι οποίοι δείχνουν το υψηλότερο επίπεδο ασφάλειας όσον αφορά την επιστροφή κεφαλαίου και τόκων για τους επενδυτές. Τα δημοτικά ομόλογα που δεν είναι ασφαλισμένα μπορούν να χαρακτηριστούν σε δύο βασικές κατηγορίες: επενδυτικού βαθμού και υψηλή απόδοση. Κάθε οργανισμός έχει τη δική του μορφή για την αξιολόγηση του σχετικού κινδύνου των ομολόγων σε κάθε κατηγορία. Σε γενικές γραμμές, καθώς αυξάνεται ο πιστωτικός κίνδυνος, το επιτόκιο του ομολόγου θα είναι το ίδιο.


Βίντεο: Lady Gaga, Bradley Cooper - Shallow (A Star Is Born)