Σε Αυτό Το Άρθρο:

Στο επιχειρησιακό σύμπαν, ο λόγος χρέους προς αξία συνήθως ονομάζεται "δοκιμή οξέος" λόγω της σημασίας του για την εμφάνιση της υγείας (ή ασθένειας) μιας εταιρείας. Ο λόγος του συνολικού χρέους προς το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων (αξία, ιδιοκτησία) αποτελεί έγκυρο στιγμιότυπο της ικανότητας μιας επιχείρησης (ή ενός ατόμου) να υπάρξει με επιτυχία. Ωστόσο, η απλή πραγματοποίηση ενός υπολογισμού χωρίς κατανόηση του τι σημαίνει ο αριθμός που προκύπτει είναι άχρηστη. Εδώ είναι πώς να ερμηνεύσει με νόημα μια σχέση χρέους προς αξία.

Πώς να ερμηνεύσει το χρέος σε σχέση με το κόστος: αξία

Μάθετε να ερμηνεύετε σωστά τους λόγους χρέους προς αξία.

Ερμηνεύστε το λόγο χρέους προς αξία

Βήμα

Συγκεντρώστε τις πληροφορίες που χρειάζονται για να υπολογίσετε την αναλογία χρέους προς αξία. Αυτά τα δεδομένα είναι η κρίσιμη βάση για τον υπολογισμό του λόγου. Ο τύπος είναι απλός. Απλά διαιρέστε το συνολικό χρέος με τη συνολική ενσώματη καθαρή αξία. Αυτός ο αριθμός έχει το ίδιο νόημα είτε η ανάλυση μιας επιχείρησης είτε η μεμονωμένη οικονομική κατάσταση. Για παράδειγμα, μια εταιρεία ή ένα πρόσωπο με 200.000 δολάρια σε χρέος και 50.000 δολάρια σε ενσώματα καθαρή αξία έχει δείκτη χρέους προς αξία 4.

Βήμα

Συμπεριλάβετε μόνο "ενσώματα" στοιχεία στην καθαρή αξία. Αυτό είναι σημαντικό επειδή οι περισσότερες εταιρείες και οι άνθρωποι έχουν επίσης συσσωρεύσει "άυλα" στοιχεία καθαρού ενεργητικού που πιστεύουν ότι έχουν αξία, αλλά είναι ακατάλληλα για αυτόν τον υπολογισμό και την ερμηνεία. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που έχει επιτυχημένο επιχειρησιακό ιστορικό έχει συνήθως έναν παράγοντα «καλής θέλησης», ο οποίος υπολογίζει την αξία του «εμπορικού σήματος» ή της εικόνας τους στη βιομηχανία τους. Δυστυχώς, αν δεν εκτιμάται από έναν οικονομικό επαγγελματία πριν από την πώληση της εταιρείας, η υπεραξία είναι άυλη και δεν μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά, εάν είναι απαραίτητο.

Βήμα

Αναλύστε τον αριθμό που προκύπτει μετά τον υπολογισμό του χρέους προς αξία. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός, τόσο λιγότερο σταθερός και ισχυρός είναι η εταιρεία ή το πρόσωπο. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση ή ένα άτομο με αναλογία χρέους προς αξία 1 είναι πολύ ισχυρότερη από εκείνες με αναλογία 6. Η αναλογία χρέους προς αξία 1 υποδηλώνει ότι η εταιρεία ή το πρόσωπο έχει αρκετή απτή καθαρή αξία για να πληρώσει εκτός εάν χρειαστεί. Αντιστρόφως, η μία με αναλογία χρέους προς αξία 6 έχει πολλά περισσότερα χρέη από αυτά που θα μπορούσαν να εξαλειφθούν με την εκκαθάριση της τρέχουσας καθαρής θέσης και των περιουσιακών στοιχείων.

Βήμα

Εκτιμήστε τις προβλεπόμενες δανειακές ανάγκες στο εγγύς μέλλον και συγκρίνετε τον δείκτη χρέους προς αξία σε συγκρίσιμες εταιρείες ή ιδιώτες. Τυπικά, οι οντότητες με χαμηλές αναλογίες χρέους προς αξία απολαμβάνουν την τρέχουσα και μελλοντική ικανότητα δανεισμού, επειδή η οικονομική τους θέση βρίσκεται σε ισχυρή θέση. Ωστόσο, οι ερμηνείες μεγαλύτερου αριθμού μπορούν να περιορίσουν σε μεγάλο βαθμό την ικανότητά τους να δανείζονται. Καθώς ο λόγος χρέους προς αξία κινείται υψηλότερος από 1, η επιχείρηση ή το πρόσωπο γίνεται πολύ μεγαλύτερος κίνδυνος για τους δανειστές. Υπάρχει απλώς ανεπαρκής απτή καθαρή αξία για την ικανότητα αποπληρωμής του έργου σε περίπτωση διακοπής της ταμειακής ροής.

Βήμα

Ακούστε έμπειρους αναλυτές που εξετάζουν τις πιθανές επενδύσεις με βάση την ερμηνεία τους όσον αφορά τους δείκτες χρέους προς αξία. Όταν εξετάζετε τις εταιρικές επενδύσεις, αποφύγετε τη φυσική τάση να ερμηνεύετε απλώς ένα λόγο υψηλότερου από τον κανονικό χρέος προς αξία ως αυτόματο αρνητικό. Αν και αυτός ο αριθμός είναι σημαντικός, όπως φαίνεται από τον χαρακτηρισμό του ως «δοκιμή οξέος», μπορεί να υπάρχουν βάσιμοι λόγοι για αυτόν τον ανεπιθύμητο λόγο. Για παράδειγμα, οι εταιρείες δημιουργούν μερικές φορές μεγάλο βραχυπρόθεσμο δανεισμό για σταθερούς λόγους. Οι έμπειροι αναλυτές μπορούν να ερμηνεύσουν σωστά αυτόν τον λόγο για να σας βοηθήσουν στις επενδυτικές αποφάσεις.


Βίντεο: Ηλίας Βρεττός - Φώναξέ Με - Official Music Video 2018