Σε Αυτό Το Άρθρο:

Οι επενδυτές ενδιαφέρονται φυσικά για την αγοραία αξία ή το μετοχικό κεφάλαιο των μετοχών τους. Ωστόσο, οι τιμές αγοράς των αποθεμάτων μπορούν να επηρεαστούν από οικονομικές ειδήσεις ή από τάσεις της αγοράς που δεν έχουν καμία σχέση με την πραγματική απόδοση της εταιρείας. Ο υπολογισμός της λογιστικής αξίας των ιδίων κεφαλαίων παρέχει έναν άλλο τρόπο αξιολόγησης της αξίας μιας εταιρείας και σύγκρισης της με την αγοραία αξία. Μια εταιρεία που διαπραγματεύεται κοντά στη λογιστική της αξία μπορεί να υποτιμηθεί.

Επιχειρηματίες ή γιατροί που μιλάνε με τον πελάτη και χρησιμοποιούν φορητό υπολογιστή στο γραφείο.

Πώς να υπολογίσετε την αξία του χαρτοφυλακίου

Καθορισμός της λογιστικής αξίας των ιδίων κεφαλαίων

Η λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι μια εκτίμηση του ελάχιστου μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας. Με άλλα λόγια, εάν μια εταιρεία κλείσει τις πόρτες της, πωλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία και εξοφλήσει τα χρέη της, η λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι θεωρητικά το ποσό που θα παραμείνει προς κατανομή μεταξύ των μετόχων. Οι λογιστές τείνουν να ακολουθούν συντηρητική προσέγγιση για τον υπολογισμό της λογιστικής αξίας των ιδίων κεφαλαίων. Τυπικά, τα περιουσιακά στοιχεία όπως τα εμπορικά σήματα και οι δαπάνες για έρευνα και ανάπτυξη ενδέχεται να υποτιμηθούν. Επιπλέον, ορισμένα περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται σε αποσβεσμένες αξίες.

Υπολογισμός της αξίας των λογιστικών βιβλίων

Υπολογίστε τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων, αφαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις μιας επιχείρησης από το συνολικό ενεργητικό της για να φτάσετε στο μετοχικό κεφάλαιο. Μπορείτε να βρείτε αυτά τα στοιχεία στον ισολογισμό. Για παράδειγμα, στην έκθεση της Apple 1Q, που κυκλοφόρησε την 1η Φεβρουαρίου 2018, η εταιρεία ανέφερε συνολικά στοιχεία ενεργητικού ύψους 406.794 δισ. Δολαρίων και υποχρεώσεις συνολικού ποσού 266.595 δισ. Δολαρίων. Αυτό μεταφράζεται σε λογιστική αξία ύψους 140.199 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε πληροφορίες σχετικά με τον ισολογισμό για να υπολογίσετε τη λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή. Για το σκοπό αυτό, αφαιρέστε τη λογιστική αξία του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου από το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο. Διαχωρίστε το αποτέλεσμα με τον αριθμό των κοινών μετοχών που εκκρεμούν. Στην περίπτωση της Apple, 5.126.201.000 μετοχές έχουν ως αποτέλεσμα μια λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή των 27,35 δολαρίων.

Η λογιστική αξία ανά μετοχή είναι μια μεταβολή της λογιστικής αξίας των ιδίων κεφαλαίων που είναι βολική για τους επενδυτές επειδή μπορείτε να τη συγκρίνετε απευθείας με την αγοραία τιμή του μετοχικού κεφαλαίου.

Σχετικά με τη λογιστική αξία σε τιμή

Τυπικά, η αγοραία αξία ενός αποθέματος είναι μεγαλύτερη από τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων. Αυτό οφείλεται εν μέρει στις συντηρητικές λογιστικές πρακτικές, καθώς και στην άυλη αξία ορισμένων περιουσιακών στοιχείων όπως τα εμπορικά σήματα. Για να καταδείξει, ένας επενδυτής θα πληρώσει περισσότερο από τη λογιστική αξία όταν μια εταιρεία είναι πιθανό να εισαγάγει νέα και πολύτιμα προϊόντα επειδή η λογιστική αξία δεν επηρεάζει την επένδυση στην έρευνα. Ένας άλλος λόγος που η αγοραία αξία τείνει να υπερβαίνει τη λογιστική αξία είναι ότι μια επιτυχημένη εταιρεία κερδίζει συχνά μια απόδοση που είναι σχετικά υψηλή σε σχέση με τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων. Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι επενδυτές είναι φυσικά πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα για τις μετοχές μιας τέτοιας εταιρείας.

Λογιστική αξία των περιορισμών μετοχικού κεφαλαίου

Οι επενδυτές εξετάζουν τη λογιστική αξία της καθαρής θέσης ως σημείο αναφοράς για να τους βοηθήσουν να κρίνουν αν ένα απόθεμα υπερβαίνει ή υποτιμάται από την αγορά. Ωστόσο, η λογιστική αξία τείνει να υποτιμά την πραγματική αξία μιας επιχείρησης. Επιπλέον, η λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι μια εικόνα της εταιρείας σε ένα μόνο χρονικό σημείο. Δεν λέει στον επενδυτή τίποτα για τον ρυθμό ανάπτυξης, τα κέρδη ή τις μελλοντικές προοπτικές μιας εταιρείας. Για τους λόγους αυτούς, η λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι πολύ χρήσιμη όταν χρησιμοποιείται από τους επενδυτές μαζί με άλλους δείκτες της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας.


Βίντεο: Μοβ και γαζία