Σε Αυτό Το Άρθρο:

Ο συντελεστής Sortino είναι μια τροποποιημένη έκδοση του λόγου Sharpe. Χρησιμοποιείται από διαχειριστές επενδύσεων για τον υπολογισμό του κινδύνου χαρτοφυλακίου. Ο δείκτης Sharpe ποσοτικοποιεί την απόδοση (alpha) σε σχέση με την μεταβλητότητα (beta) που αναλαμβάνεται στο χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, ο αναλυτικός δείκτης Sortino περιλαμβάνει μόνο κίνδυνο μειωμένου κινδύνου, ο οποίος μετράται ως απόκλιση (απόκλιση προς τα κάτω) από τον κανόνα ή την ελάχιστη αποδεκτή απόδοση (MAR).

Πώς να υπολογίσετε το δείκτη Sortino: είναι

Υπολογισμός του δείκτη Sortino

Βήμα

Ελέγξτε τη φόρμουλα. Ο λόγος Sortino = (Σύνθετη περίοδος επιστροφής - MAR) / Κίνδυνος μείωσης.

Βήμα

Υπολογίστε την απόδοση της σύνθετης περιόδου. Η σύνθετη επιστροφή περιόδου = (1 + Συνολική απόδοση) ^ (1 / N) - 1. Όπου N είναι ο αριθμός περιόδων και η συνολική απόδοση είναι η απόδοση για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Μια επιστροφή 10% επί 5 χρόνια θα αποδώσει μια σύνθετη απόδοση περιόδου 1,5 ^ (1/5) - 1. Μια σύνθετη «μηνιαία» απόδοση θα άλλαζε τον αριθμό περιόδων από 5 σε 60.

Βήμα

Υπολογίστε την ελάχιστη μέση απόδοση (MAR). Αυτό εξαρτάται από τον επενδυτή. Μπορεί να είναι 0 τοις εκατό ή το τρέχον ποσοστό ελεύθερου κινδύνου διαιρούμενο με 12. Τα θησαυροφυλάκια των 10 ετών μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως υποκατάστατο για το ποσοστό άνευ κινδύνου.

Βήμα

Υπολογισμός απόκλισης προς τα κάτω. Εάν γνωρίζετε ποσοτικές μεθόδους και στατιστικές, αυτό υπολογίζεται σαν τυπική απόκλιση, αλλά αγνοεί όλα τα θετικά αποτελέσματα. Η εξίσωση μπορεί να υπολογιστεί στο MS Excel.

Βήμα

Αρχίστε αφαιρώντας το MAR από την επιστροφή κάθε περιόδου. Θέλετε μόνο τις αρνητικές τιμές, οπότε αν ο αριθμός είναι θετικός, ρυθμίστε στο 0.

Βήμα

Πλατεία της περιόδου επιστρέφει και αθροίζουν όλα για ένα σύνολο.

Βήμα

Διαχωρίστε το άθροισμα από τον συνολικό αριθμό περιόδων και στη συνέχεια πάρτε την τετραγωνική ρίζα αυτού του αριθμού. Αυτός είναι ο λόγος Sortino. Και πάλι, αυτό είναι ισοδύναμο με μια τυπική εξίσωση απόκλισης χωρίς θετικά αποτελέσματα απόδοσης.


Βίντεο: