Σε Αυτό Το Άρθρο:

Το ποσοστό καύσης μετρά το ρυθμό με τον οποίο μια εταιρεία εξαντλεί τους ταμειακούς πόρους της για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Το πιο γενικό ρυθμός καύσης μετρητών ο υπολογισμός πραγματοποιείται με τη μέτρηση των 80.000 δολαρίων, αυτό συνεπάγεται ότι η εταιρεία θα φτάσει σε μηδενική θέση μετρητών σε τέσσερις μήνες, εκτός αν μπορεί να αυξήσει τα έσοδά της.

Λειτουργική Ταμειακή Ροή

Ενώ ο ρυθμός καύσης είναι μια χρήσιμη βασική μέτρηση, η εξέταση της λειτουργικής ταμειακής ροής με περισσότερες λεπτομέρειες μπορεί να βοηθήσει στην αξιολόγηση της υγείας μιας εταιρείας. Μια επιχείρηση μπορεί να είναι σε θέση να παράγει μετρητά μέσω βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης ή πρόσθετου χρέους, αλλά εάν η εκροή μετρητών υπερβαίνει την εισροή για παρατεταμένη περίοδο, το επιχειρηματικό μοντέλο της μπορεί να μην είναι βιώσιμο.

Με την ανάλυση μιας εταιρείας, μπορείτε να πάρετε μια ακριβή μέτρηση του πόσο γρήγορα τα μετρητά φεύγουν από το λογαριασμό. Η κατάσταση ταμειακών ροών συνοψίζει τις πηγές και χρήσεις της εταιρείας σε μετρητά και την αντίστοιχη καθαρή μεταβολή του ταμειακού υπόλοιπου της εταιρείας κατά τη διάρκεια της περιόδου. Σε γενικές γραμμές, τα καθαρά έσοδα και τα μη ταμειακά στοιχεία, όπως οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις, συν ή πλην της μεταβολής ισούνται με τα στοιχεία της εταιρείας λειτουργικές ταμειακές ροές. Μπορείτε να λάβετε λειτουργικές ταμειακές ροές απευθείας από την κατάσταση ταμειακών ροών. Η καθαρή μεταβολή σε μετρητά της εταιρείας ισούται με τις ταμειακές ροές εκμετάλλευσης συν ή μείον τις ταμειακές ροές επένδυσης, συν ή μείον τις ταμειακές ροές χρηματοδότησης.

Υπολογισμός δείγματος

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές είναι μια καλή βάση για τον υπολογισμό της καύσης μετρητών και χρησιμοποιούνται ευρέως για τον υπολογισμό του ποσοστού καύσης μετρητών. Εάν μια εταιρεία καταγράφει μηνιαίες λειτουργικές ταμειακές εκροές ύψους 100.000 δολαρίων και έχει τρέχον υπόλοιπο μετρητών ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων, αυτό δείχνει ότι η εταιρεία θα εξαντληθεί σε μετρητά σε δέκα μήνες. Το μηνιαίο ποσοστό εγκατάλειψης μετρητών είναι 100.000 δολάρια το μήνα.

Διαχείριση καύσης μετρητών

Συχνά, από τη στιγμή που το ποσοστό καύσης μετρητών μιας εταιρείας έχει γίνει το επίκεντρο της διαχείρισης ή των επενδυτών, η εταιρεία συμμετέχει ήδη σε κάποιο είδος αναδιάρθρωσης κεφαλαίου, όπως η πτώχευση. Δύο συνηθισμένες καταστάσεις όπου η σημασία της αύξησης του ποσοστού καύσης μετρητών είναι:

  1. Νέες, ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες χρειάζονται βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση για να επιβιώσουν αρκετά ώστε η εταιρεία να γίνει κερδοφόρα. Συχνά, μια εταιρεία χρησιμοποιεί δημόσιες προσφορές μετοχών αυξάνοντας μετρητά περίπου ίσα με το ποσοστό καύσης της εταιρείας. Αυτό είναι να διασφαλιστεί ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί τα μετρητά όσο το δυνατόν πιο αποτελεσματικά - ή σε ορισμένες περιπτώσεις, τα έσοδα από τα μετρητά χρησιμοποιούνται για την εξόφληση των υφιστάμενων δανειακών υποχρεώσεων.
  2. Όταν μια εταιρεία είναι μέσα οικονομική δυσπραγία, η διοίκηση πρέπει να κατευθύνει την εταιρεία μέσω ενός κρίση ρευστότητας. Αυτό συνήθως συνεπάγεται τη δημιουργία λεπτομερών προβαλλόμενων οικονομικών καταστάσεων, με έμφαση στην καύση μετρητών και την εκπλήρωση των επερχόμενων δανειακών υποχρεώσεων, προκειμένου να αποφευχθεί η αφερεγγυότητα των εταιρειών. Συχνά, τα περιθώρια διακριτικής ευχέρειας αναλύονται στενά και μειώνονται όπου είναι δυνατόν, συμπεριλαμβανομένου του αριθμού κεφαλών. Άλλοι τρόποι επιβράδυνσης του ποσοστού καύσης περιλαμβάνουν την επιθετική διαχείριση των υποχρεώσεων και των απαιτήσεων. μπορεί να διευρυνθεί καθυστερώντας τις πληρωμές σε πωλητές κατά αρκετές ημέρες και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μπορούν να εισπραχθούν με πιο επιθετικό τρόπο.

Βίντεο: Ed Sheeran - Shape of You [Official Video]