Σε Αυτό Το Άρθρο:

Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (ESO) αποτελούν μία μορφή εταιρειών αποζημίωσης που δίνουν σε στελέχη και ανώτερους υπαλλήλους. Σε αντίθεση με το μισθό ή τα μπόνους, η αξία μιας μετοχής εξαρτάται από την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας που ανεβαίνει. Η ιδέα είναι ότι μια επιλογή μετοχών χρησιμεύει έτσι ως κίνητρο για τους εργαζόμενους να εργαστούν σκληρά για να εξασφαλίσουν ότι η εταιρεία θα αποδώσει καλά. Οι επιλογές μετοχών των εργαζομένων μπορεί να αξίζουν τα δεκάδες ή εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια - ακόμα και εκατομμύρια.

Ταυτοποίηση

Μια επιλογή μετοχών των εργαζομένων λειτουργεί όπως οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης που διαπραγματεύονται σε ανταλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης. Μια ESO δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράζει μετοχές του εταιρικού αποθέματος σε καθορισμένη τιμή που ονομάζεται "τιμή άσκησης". Συνήθως, η εταιρεία απαιτεί από τον υπάλληλο να περιμένει ελάχιστο χρόνο διατήρησης πριν να μπορέσει να ασκήσει το δικαίωμα μετά την έκδοσή του. Από τότε έως την ημερομηνία λήξης, ο εργαζόμενος μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα ανά πάσα στιγμή. Αν το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας εκτιμά, ο εργαζόμενος μπορεί να χρησιμοποιήσει την επιλογή αγοράς μετοχών με χαμηλότερη τιμή άσκησης και στη συνέχεια να τα μεταπωλήσει στην τιμή της αγοράς διατηρώντας τη διαφορά.

Τύποι

Υπάρχουν δύο βασικά είδη μετοχών των εργαζομένων. Οι νόμιμες επιλογές (που ονομάζονται επίσης "κατάλληλες" ή "επιλογές παροχής κινήτρων") επιτρέπουν στον κάτοχό τους να επιτύχει συντελεστές φόρου κεφαλαιουχικών κερδών στα κέρδη που προκύπτουν από την άσκηση της επιλογής, υπό τον όρο ότι ακολουθούνται ορισμένοι κανόνες. Οι μη εξειδικευμένες ή μη νομοθετικές επιλογές δεν μπορούν να επιτύχουν αυτή τη φορολογική διακοπή, αλλά επιτρέπουν μεγαλύτερη ευελιξία για τον κάτοχο του δικαιώματος προαίρεσης σε άλλες πτυχές.

Κανονιστικές επιλογές

Σύμφωνα με τους κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, μια νόμιμη μετοχή μπορεί να εκδοθεί μόνο με τιμή προειδοποίησης που υπερβαίνει ή υπερβαίνει την αγοραία τιμή του μετοχικού κεφαλαίου κατά τη στιγμή της έκδοσης. Ο αποδέκτης πρέπει να έχει προσληφθεί από την εταιρεία για τουλάχιστον ένα έτος και δεν μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα αυτό για τουλάχιστον ένα έτος από την έκδοσή του. Προκειμένου να επωφεληθεί από το δικαίωμα επιλογής για φορολογικούς συντελεστές κεφαλαιουχικών κερδών, ο εργαζόμενος πρέπει να κατέχει τις μετοχές μετά την αγορά τους για τουλάχιστον ένα επιπλέον έτος μετά την άσκηση του δικαιώματος. Υπό την προϋπόθεση ότι ακολουθούνται αυτοί οι κανόνες, το σύνολο του κέρδους (που ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της τιμής απεργίας και της τιμής πώλησης) φορολογείται με βάση το ποσοστό κεφαλαιουχικών κερδών και όχι ως κανονικό εισόδημα.

Μη νόμιμες επιλογές

Τα κανονικά (μη κατασταλτικά) δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών των εργαζομένων ενδέχεται να μην πληρούν τις προϋποθέσεις για κέρδη κεφαλαίου, συνεπώς δεν υπάρχουν ειδικοί περιορισμοί στη διαδικασία άσκησης. Σε γενικές γραμμές, ασκούνται όπως και οι διαπραγματεύσιμες επιλογές μετά την ολοκλήρωση οποιασδήποτε προθεσμίας αναμονής από την εταιρεία. Ο ευκολότερος τρόπος για να γίνει αυτό είναι μέσω της λεγόμενης "ασυρμάτου άσκησης", η οποία αποφεύγει την ανάγκη να βρεθούν τα κεφάλαια που απαιτούνται για την πληρωμή της τιμής απεργίας. Για να εκτελέσει την επιλογή χωρίς μετρητά, ο κάτοχος λαμβάνει τις επιλογές στο μεσίτη της. Ο μεσίτης θα προωθήσει τα κεφάλαια για να αγοράσει το απόθεμα (με μικρή χρέωση) και να πουλήσει τις μετοχές στην τιμή της αγοράς. Έτσι, ο κάτοχος δικαιωμάτων συλλέγει τα κέρδη δικαιωμάτων προαίρεσης χωρίς να χρειάζεται να καταβάλει την τιμή προειδοποίησης σε μετρητά.

Επιλογές ανανέωσης

Ορισμένα μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών έχουν μια διάταξη "επαναφόρτωσης" στη σύμβαση. Ας υποθέσουμε ότι έχετε δικαίωμα αγοράς μετοχών για μετοχές με τιμή άσκησης $ 20 και η τιμή αγοράς είναι τώρα $ 30 / μετοχή, αλλά η επιλογή δεν λήγει για ένα ακόμη χρόνο. Μπορείτε να ασκήσετε την επιλογή και να αποφύγετε την πιθανότητα απόρριψης του αποθέματος ή μπορείτε να κρατήσετε την επιλογή με την ελπίδα ότι το απόθεμα θα εκτιμήσει περαιτέρω. Με μια επαναφόρτωση, μπορείτε να κάνετε και τα δύο. Όταν ασκείται μια επιλογή επαναφόρτωσης, η εταιρεία εκδίδει μια νέα επιλογή με την ίδια ημερομηνία λήξης, αλλά με την τρέχουσα τιμή αγοράς ως νέα τιμή απεργίας. Μπορείτε να εξασφαλίσετε κέρδη μέχρι σήμερα και εξακολουθείτε να εισπράττετε το κέρδος από τυχόν μελλοντικές αυξήσεις της αξίας του μετοχικού κεφαλαίου, αναβαθμίζοντας ξανά αργότερα την επαναφορτιζόμενη επιλογή.


Βίντεο: