Σε Αυτό Το Άρθρο:

Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων είναι ένας χρηματοοικονομικός μηχανισμός που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για τη διαχείριση του κινδύνου και την κερδοσκοπία σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις της αγοράς. Σε μια συμφωνία ανταλλαγής επιτοκίων, ένας επενδυτικός όμιλος δεσμεύεται να καταβάλει σταθερό επιτόκιο σε μια επένδυση σε άλλη έναντι αντάλλαξης για ένα μεταβλητό επιτόκιο στο ίδιο χρηματικό ποσό. Αυτό επιτρέπει στους κερδοσκόπους να βοηθήσουν άλλους επενδυτές να ενισχύσουν τις επενδύσεις τους.

Τα μειονεκτήματα των συμφωνιών ανταλλαγής επιτοκίων: επιτοκίων

Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων είναι ένα χρηματοδοτικό εργαλείο που χρησιμοποιείται από μεγάλους επενδυτές.

Αύξηση συντελεστών για ερευνητές

Επειδή η απόδοση των επενδύσεων με κυμαινόμενα επιτόκια κυμαίνεται με την αγορά, είναι πιο δύσκολη η διαχείριση από τις επενδύσεις σταθερού επιτοκίου. Οι διαχειριστές χρημάτων συχνά ανταλλάσσουν κυμαινόμενα επιτόκια για σταθερά επιτόκια σε μια ανταλλαγή επιτοκίων, προκειμένου να κλειδώνουν σε ένα επιτόκιο και να επιτρέπουν τον προγραμματισμό. Αν το κυμαινόμενο επιτόκιο αυξάνεται μετά την διαπραγμάτευση των όρων της ανταλλαγής επιτοκίων, ο αρχικός ιδιοκτήτης ρεύματος συμφερόντων χάνει τα αυξημένα έσοδα από τόκους από τα ενισχυμένα επιτόκια, αλλά μόνο στη διαφορά μεταξύ του επιτοκίου που έχει συμφωνηθεί με το άλλο μέρος στο swap και το κυμαινόμενο. Για παράδειγμα, εάν μια διαπραγμάτευση ανταλλαγής επιτοκίων διαπραγματεύεται με επιτόκιο 6,7% και το κυμαινόμενο επιτόκιο αυξάνεται στο 6,9%, ο αρχικός επενδυτής δεν συγκεντρώνει τόκο για τη διαφορά 0,2%.

Ποσοστά πτώσης για τους κερδοσκόπους

Οι κερδοσκοπικοί επενδυτές εμπορεύονται την προβλεψιμότητα και την ασφάλεια των ροών εσόδων σταθερού επιτοκίου για τη μεταβλητότητα των ροών κυμαινόμενου επιτοκίου, προβλέποντας ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν, καθιστώντας το κυμαινόμενο επιτόκιο πιο προσοδοφόρο και την επένδυση που αξίζει περισσότερο από την αρχική δαπάνη. Εάν πέσει ο κυμαινόμενος ρυθμός, η αξία της επένδυσης του κερδοσκόπου μειώνεται και ο επενδυτής χάνει χρήματα. Για παράδειγμα, η διαπραγμάτευση ροής εσόδων ύψους $ 1.000 με επιτόκιο 6,5% (αξίας 65 $ ετησίως) για ένα ροή κυμαινόμενου επιτοκίου αξίας 1.000 $ που μειώνεται στο 6% (αξίας 60 $ ετησίως) έχει ως αποτέλεσμα καθαρή απώλεια $ 5 ετησίως για τον κερδοσκόπο.

Συναλλαγματικές διακυμάνσεις

Οι πιο περίπλοκες μορφές μηχανισμών ανταλλαγής επιτοκίων διαπραγματεύονται αξία σε δύο νομίσματα ή συνδυασμό επιτοκίων και νομισμάτων. Αυτές οι στρατηγικές θέτουν τους ίδιους κινδύνους για τους ανακριτές και τους κερδοσκόπους - είτε χάνοντας πρόσθετα έσοδα όταν αυξάνεται η αξία ενός νομίσματος είτε χάνοντας χρήματα όταν πέφτει - ο συνδυασμός της ανταλλαγής νομισμάτων και της πρόβλεψης των επιτοκίων καθιστά μια διεθνή συναλλαγματική ισοτιμία περίπλοκη πρόταση.


Βίντεο: