Σε Αυτό Το Άρθρο:

Η αποτίμηση των αποθεμάτων συγκρίνει ένα απόθεμα με ένα άλλο, ή μια ομάδα μετοχών, για να αξιολογήσει τα πλεονεκτήματα μιας επένδυσης. Αυτή η μορφή θεμελιώδους ανάλυσης είναι επωφελής επειδή εκτιμά την αξία του αποθέματος μακροπρόθεσμα. Η ανάλυση αποτίμησης χρησιμοποιεί μετρήσεις και αναλογίες για να αντιληφθεί την αξία του αποθέματος και αν πρόκειται για αγορά, πώληση ή κατοχή.

Εκτίμηση

Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν την αποτίμηση εξετάζουν βασικές πτυχές μιας εταιρείας για να αποφασίσουν εάν το απόθεμα είναι υποτιμημένο ή υπερτιμημένο. Εάν το απόθεμα είναι υποτιμημένο, τότε μπορεί να αξίζει να αγοράσετε. Ωστόσο, αν είναι υπερτιμημένη, τότε μπορεί να μην αξίζει να αγοράσετε. Ένας επενδυτής αποτίμησης μπορεί να εξετάσει την οικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης, την αύξηση των κερδών ή την αποτελεσματικότητα της διοίκησης. Η εξέταση των προβλεπόμενων κερδών μιας εταιρείας θα ήταν μια αντικειμενική αποτίμηση, ενώ η αποτίμηση της διαχείρισης μιας εταιρείας θα ήταν υποκειμενική.

Αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E)

Ο λόγος τιμής προς κέρδος αποτελεί βασικό παράγοντα στην αποτίμηση των αποθεμάτων. Ο λόγος P / E συγκρίνει την τρέχουσα τιμή της μετοχής της εταιρείας και τα κέρδη ανά μετοχή. Για παράδειγμα, εάν η τιμή της μετοχής είναι $ 25 ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι 1,23 τότε ο λόγος P / E είναι 20,3. Αυτό είναι σημαντικό. Οι επενδυτές πιστεύουν ότι το υψηλότερο P / E δείχνει γρήγορη ανάπτυξη και έτσι είναι πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα για τα αποθέματα με υψηλό P / E. Θεωρητικά, για ένα P / E 20,3, οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν $ 20,3 ανά $ 1 των τρέχοντων κερδών. Ο λόγος τιμής προς κέρδος ονομάζεται επίσης "πολλαπλάσιο".

Με λίγα λόγια

Ο Ben McClure, McClure & Co., εξηγεί ότι η αποτίμηση επιτρέπει στον επενδυτή να απλοποιήσει τις πληροφορίες σε αντίστοιχους δείκτες και μετρήσεις. Αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να συγκρίνει πολλαπλές εταιρείες ταυτόχρονα. Ωστόσο, εξηγεί ότι η αποτίμηση μπορεί να είναι εσφαλμένη επειδή μπορεί να βασίζεται σε παρατηρήσεις. Ο McClure δίνει το παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο ο Kmart έγινε το αγαπημένο των επενδυτών το 1999, επειδή φάνηκε φθηνός σε σύγκριση με την υποτιθέμενη υπερτιμημένη Walmart και Target. Οι επενδυτές δεν κατάφεραν να επισημάνουν τα ελαττωματικά επιχειρηματικά μοντέλα του Kmart και η εταιρεία υπέβαλε πτώχευση το 2002. "Κάνετε την εργασία σας", λέει ο McClure. Είναι καλύτερο να χρησιμοποιηθούν διάφορες μέθοδοι και εργαλεία για να αποφασιστεί η αξία μιας επιχείρησης.


Βίντεο: Realnews 16-09